핵심 질문: 아날로그디바이스와 ARM의 연간 매출을 비교하면 어떤 차이가 있나요?
아날로그디바이스(ADI)의 FY2025 매출은 약 110억 달러이며, ARM의 FY2026 매출은 약 49억 달러입니다.
두 회사는 반도체 업종에 속하지만 사업 구조와 회계연도 종료 시점이 서로 달라, 같은 해의 수치로 단순 비교하기보다는 각사 최근 회계연도 기준으로 병렬 확인하는 것이 적절합니다.
이 글은 SEC EDGAR에 공시된 확정 수치만 근거로 두 회사의 최근 3개 회계연도 매출 흐름을 정리합니다.
두 회사는 반도체 업종에서 각각 어떤 방식으로 매출을 만드나요?
아날로그디바이스(ADI)는 산업용·자동차·통신·의료 분야에 쓰이는 아날로그 신호 처리 반도체, 혼합 신호 IC, 전력 관리 칩 등을 직접 설계·제조해 판매하는 기업입니다. 완제품 칩을 고객에게 공급하는 방식이므로 출하 수량과 단가가 매출에 직접 연결됩니다.
ARM은 스마트폰·서버·자동차·IoT 기기에 탑재되는 CPU 아키텍처와 명령어 세트를 설계해 라이선스로 제공하는 회사입니다. 칩을 직접 생산하지 않고 설계 IP를 제공하는 라이선스 계약과 출하량에 연동된 로열티 수익으로 매출을 구성합니다. 두 회사 모두 반도체 관련 사업을 영위하지만, 매출을 만드는 구조가 '완제품 판매'와 'IP 라이선스'로 성격이 다릅니다.
최근 회계연도 매출 수치를 나란히 놓으면 어떤 그림인가요?
각사 최근 회계연도 기준 매출을 정리하면 아래 표와 같습니다.
| 항목 | 아날로그디바이스 (ADI) | ARM |
|---|---|---|
| 최근 회계연도 | FY2025 | FY2026 |
| 회계연도 종료 기준일 | 2025-11-01 | 2026-03-31 |
| 최근 회계연도 매출 (USD) | 11,019,707,000 | 4,920,000,000 |
| FY2023 / FY2024 매출 (USD) | 12,305,539,000 (FY2023) | 3,233,000,000 (FY2024) |
| FY2024 / FY2025 매출 (USD) | 9,427,157,000 (FY2024) | 4,007,000,000 (FY2025) |
아날로그디바이스의 FY2025 매출은 약 110억 달러이고, ARM의 FY2026 매출은 약 49억 달러입니다. 규모 면에서 아날로그디바이스가 더 크지만, 각사의 회계연도 종료 시점이 다르다는 점을 감안해야 합니다. 아날로그디바이스의 FY2025는 2025년 11월 기준이고, ARM의 FY2026은 2026년 3월 기준입니다. 아래 차트에서 각사의 3개 회계연도 매출을 그룹 막대로 확인할 수 있습니다.
이 그룹 막대 차트는 아날로그디바이스와 ARM 각각의 최근 3개 회계연도 매출을 회사별로 묶어, 연도 흐름과 규모 차이를 한 장에 담았습니다.
3개 회계연도 동안 두 회사의 매출 흐름은 어떻게 달랐나요?
아날로그디바이스는 FY2023에 약 123억 달러를 기록한 뒤 FY2024에 약 94억 달러로 내렸고, FY2025에는 약 110억 달러로 다시 올랐습니다. 산업용·자동차 반도체 수요 변동이 연도별 매출 변화에 영향을 준 것으로 공개 보고서에서 언급됩니다.
ARM은 FY2024 약 32억 달러에서 FY2025 약 40억 달러, FY2026 약 49억 달러로 3개 회계연도 연속 올랐습니다. 스마트폰 외에 데이터센터 서버·자동차·AI 가속기 등으로 라이선스 계약 범위가 확대된 점이 공개 보고서에서 배경으로 언급됩니다. 두 회사의 매출 흐름 방향이 서로 달랐다는 점이 이 기간의 특징입니다.
매출 구조 차이가 수치 비교에서 어떤 의미를 갖나요?
아날로그디바이스의 매출은 반도체 칩 출하량과 판매 단가에 직접 연동되므로, 산업 사이클에 따라 연도별 변동폭이 상대적으로 클 수 있습니다. ARM의 매출은 라이선스 계약 체결 시점과 고객사의 출하량에 따른 로열티가 결합된 구조여서 두 회사의 매출 절대 규모를 단순히 비교하는 것만으로는 사업 성격의 차이를 반영하기 어렵습니다.
아래 도식은 두 회사의 매출 구조 차이를 속성별로 정리한 비교입니다.
이 비교 도식은 아날로그디바이스와 ARM의 사업 모델 유형, 매출 원천, 주요 고객 산업 세 가지 속성을 나란히 정리한 것입니다.
매출 비교 수치를 읽을 때 어떤 구조적 차이를 고려해야 하나요?
매출 비교에서 놓치기 쉬운 구조적 차이를 정리하면 아래 네 가지입니다.
매출 비교 해석 시 주의할 회계연도 종료 시점 차이, 사업 모델 성격 차이, 매출 단일 지표의 한계, 과거 데이터의 스냅샷 성격 네 가지를 카드로 정리한 도식입니다.
첫째, 두 회사의 회계연도 종료 시점이 달라 같은 연도 라벨이라도 실제 집계 기간이 다를 수 있습니다. 둘째, 완제품 판매와 IP 라이선스는 원가 구조와 마진 성격이 달라 매출 규모만으로 수익성을 단정할 수 없습니다. 셋째, 매출은 기업 분석의 여러 지표 가운데 하나일 뿐이며, 이 글의 수치는 공시 확정값으로 투자 판단의 근거로 단독 활용하기에는 한계가 있습니다. 넷째, 이 수치는 각 회계연도 마감 시점의 스냅샷이므로 이후 변화는 반영하지 않습니다.
이 매출 데이터는 어떤 공개 경로로 확인할 수 있나요?
이 글에서 사용한 매출 수치는 모두 미국 증권거래위원회(SEC)의 공개 데이터베이스인 EDGAR에서 각 회사가 제출한 연간 보고서(Form 10-K, ARM은 Form 20-F)를 통해 확인할 수 있습니다. 아날로그디바이스와 ARM 모두 미국 증시에 상장된 회사로, 분기·연간 실적 보고서를 EDGAR에 의무 공시합니다. 아래 도식은 공시 서류 확인 경로를 단계별로 정리한 것입니다.
이 단계 흐름 도식은 SEC EDGAR 접속부터 기업 검색, 보고서 유형 선택, 매출 수치 확인까지의 절차를 순서대로 담았습니다.
아날로그디바이스는 완제품 칩 판매, ARM은 IP 라이선스와 로열티로 매출을 구성해 두 회사의 수익 구조 성격이 서로 다릅니다.
아날로그디바이스의 FY2023~FY2025 매출은 하락 후 상승한 흐름을 보인 반면, ARM은 FY2024~FY2026 3개 회계연도 연속 올랐습니다.
두 회사의 회계연도 종료 시점이 달라, 매출 수치를 같은 해의 수치로 단순 비교하기보다 각사 기준으로 확인하는 것이 적절합니다.
자주 묻는 질문
아날로그디바이스와 ARM의 매출 규모 차이는 어느 정도인가요?
각사 최근 회계연도 기준으로 아날로그디바이스 FY2025 매출은 약 110억 달러, ARM FY2026 매출은 약 49억 달러입니다. 다만 두 회사의 회계연도 종료 시점이 달라 직접 비교 시 이 점을 함께 고려해야 합니다.
ARM의 매출이 3개 회계연도 연속 오른 배경은 무엇인가요?
공개 보고서에 따르면 스마트폰 외에 데이터센터 서버, 자동차, AI 가속기 등 라이선스 계약 범위가 확대된 점이 주요 배경으로 언급됩니다. 다만 이 글은 공시 수치를 정리한 것으로 향후 흐름을 전망하지 않습니다.
아날로그디바이스의 FY2024 매출이 FY2023보다 내린 이유는 무엇인가요?
공개 보고서에서는 산업용·자동차 반도체 수요 변동이 영향을 준 것으로 언급됩니다. 구체적 원인 분석은 SEC EDGAR에 공시된 연간 보고서(Form 10-K)에서 직접 확인할 수 있습니다.
이 매출 수치는 어디서 확인할 수 있나요?
미국 SEC의 공개 데이터베이스 EDGAR(edgar.sec.gov)에서 아날로그디바이스의 Form 10-K와 ARM의 Form 20-F를 검색해 확인할 수 있습니다.
본 글은 공개된 확정 사실과 데이터를 정리한 정보성 콘텐츠로, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 모든 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
Source: U.S. SEC EDGAR
작성 기준일: 2026-07-04T12:20:03
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